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萬億資本 沉沒鋼貿商被誰消滅

金證券記者 儲偉偉曾被捧為座上賓的鋼貿商,如今不得不和銀行對簿公堂。有媒體根據上海法院網開庭公告統計發現,從2014年4月15日到5月15日的一個月內,以銀行為原告、鋼貿公司為被告的案件將達125件,案由全部是金融借款合同糾紛。南京愛邦鋼鐵董事長於如桂對《金證券》記者表示:“鋼貿行業其實毛利率隻有5%,是一個低利潤、高資金的行業。但它同時是一個沒有多大風險的行業,關鍵看你如何操作。如果堅持零庫存和直銷的方式,現錢現貨,出問題的可能性很小。”這樣一個原本不該出現系統性風險的行業,究竟是如何淪落到今天這個田地的?防火、防盜、防鋼貿說起鋼貿的盛極而衰,不得不提2008年的“四萬億”計劃。有業內人士曾撰台中小額貸款文稱,當時有兩個最明顯的改變:房價噌噌漲,高鐵項目頻繁上馬,再加上“取消對商業銀行的信貸規模限制,合理擴大信貸規模”的政策出臺,相當於銀行開飛機來撒錢。在鋼貿圈,銀行行長親自出馬,拉著你貸、求著你貸、捧著你貸的事層出不窮。公開數據顯示,2011年全國鋼材貿易貸款1.89萬億元,同期全國貸款總額54萬億元——鋼材貿易貸款竟占瞭全國銀行貸款的3.5%。財大氣粗的鋼貿商逐漸把鋼材作為依托,玩起瞭一女多嫁的資本運作。鋼貿行業景氣時,銀行對於鋼貿商的貸款投向監控不夠嚴格,有的鋼貿商制作虛假的房貸增貸信用貸款利率多少免費諮詢試算供貨合同,用同一批鋼材質押給不同銀行,滾雪球般套取資金。一旦鋼材價格下跌,甚至連擔保公司也參與違規。南京某銀行行長對《金證券》記者表示,銀行和鋼貿商的關系可以說是一種“金融創新”,但是存在巨大漏洞。鋼貿商實際上是在提前透支明天和後天。這和中國近幾年金融創新速度過快也有關系,貸款管理、產品設計有缺陷。銀行也沒有那麼聰明,企業裹挾著銀行走到瞭這一步,創新付出瞭學費。2010年後國傢出臺地產調控政策,鋼價在2011年迎來暴跌,大鋼貿企業陷入巨虧和資金鏈斷裂的境地。2012年起,很多企業被銀行連帶追訴,鋼貿商破產跑路的比比皆是,在產業鏈中最先出局。鋼貿商因失信於銀行,被列入黑名單。一時間,“防火防盜防鋼貿”成瞭銀行圈內的流行語。數據顯示,僅上海浦東新區法院民六庭2013年受理的鋼貿類金融案件就有1100多件。對於銀行抽貸的做法,一位資深鋼貿人士表示理解:“銀行這種做法無可厚非,他們也怕與狼共舞。”頭腦發熱的昂貴代價上述銀行行長對《金證券》記者表示,鋼貿行業最大的問題是資金挪用,以鋼貿之名向銀行貸款,但行的不是鋼貿之事。資金被挪用到房地產等高投入領域,使得資金鏈收得很緊。“資金過多時,人容易頭腦發熱,他認為融到的錢有成本,所以有投機心理,把錢投到股市期貨中,血本無歸的也有。”於如桂分析稱,鋼貿商倒下的原因很多,一言概括之就是財務管理失控。有的應收款收不回,負債率過大;有的把貸款拿去做別的事情,投資固定資產甚至拿去放高利貸。此外,鋼貿業內朋友間的拆借風險也很高。某銀行信用卡部工作人員告訴《金證券》記者,以前去鋼貿大市場轉一圈就能辦到不少卡,因為鋼貿老板一般有不錯的財力證明,有寶馬奔馳等好車,註冊資本金也是動輒幾百萬。而且,鋼貿是資金需求量很高的行業,所以鋼貿老板對辦大額信用卡的熱情頗高,因為可以用信用卡套現緩解資金壓力。後來屢次出現壞賬現象,“行裡從去年開始,明確要求不辦理任何和鋼貿有關的信用卡業務,現在對塑料、貿易等行業也非常謹慎”。此前有報道稱,銀行加大債務清收後,有的鋼貿商被迫刷信用卡來還債。周寧商會內部人士坦言,周寧鋼貿商因為信用卡被通緝、拘留的人數達到數百人。那位資深鋼貿人士對《金證券》記者說:“鋼材屬於大宗商品,鋼鐵貿易墊資金額巨大,還存在下遊鏈條延後付款的情況,要想繼續周轉,從銀行又借不到錢,就隻能走民間借貸渠道,這是一種不知不覺的過程。”於如桂則對《金證券》記者透露,鋼鐵商會曾內部開會呼籲,如果出現資金鏈緊張,寧可抵押物被拍賣,也不要走進高利貸的惡性循環。因為就算虧本,也不至於落入跳樓跑路的境地。經濟學上有一個詞,叫“沉沒成本”,指已經付出且不可收回的成本。對鋼貿業來說,即便采取非常措施拯救,行業也難以短期內恢復元氣。鋼廠落難影響政府鋼貿商從雲端重重摔下,源頭上來說,鋼鐵業這幾年的不景氣是導火索。有業內人士向《金證券》記者指出,和鋼貿商息息相關的鋼鐵廠目前亦自身難保。“別說鋼貿商瞭,鋼鐵廠倒閉的可能性也很大。鋼廠體量更大,負債更多。”該業內人士給記者算瞭一筆賬,不少鋼鐵廠的負債率高達70%-80%,這還是賬面上的數字,賬外的更說不清楚。這意味著一個廠有300億資產,那麼負債至少是210億。融資成本就算是5%,也相當於10億,再加上經營成本和發工資,一傢鋼廠一年至少要賺20-30億才能保證收支持平衡或是少量盈利。如果再加上應收款拖欠、原料漲價等因素,鋼廠的生存壓力無以復加。據中鋼協最新公佈的數據,一季度前兩個月鋼鐵行業盈利狀況顯示,大中型鋼鐵企業主業虧損47億元。那位資深鋼貿業內人士對《金證券》記者說,鋼鐵產業不景氣,鋼貿商破產出局的消息不絕於耳,而關於鋼廠資金鏈斷裂的消息並不多,部分原因是因為鋼廠一般資產規模不小,員工數目龐大,一定程度上會對政府決策造成重要影響。

新聞來源http://news.hexun.com/2014-04-19/164079176.html

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